Как золото влияет на валюты

[Архивариус]

Золото - один из самых широко обсуждаемых металлов, благодаря его видной роли как в инвестициях, так и в мире потребления. Даже при том, что в развитых странах золото больше не используется в качестве основной формы платежа, оно продолжает оказывать сильное влияние на стоимость валют. Кроме того, существует сильная корреляция между его стоимостью и силой валют, торгующихся на рынке форекс.

Чтобы проиллюстрировать эти отношения между торговлей золотом и валютами, давайте рассмотрим пять важных аспектов:

1. Когда-то золото использовалось для поддержки неизменности валют.
Уже в Византийской Империи золото использовалось, чтобы поддержать неизменный курс различных валют, которые считались законным средством платежа в стране происхождения. Золото также использовалось в качестве мировой резервной валюты в течение большей части 20-го столетия; Соединенные Штаты использовали золотой стандарт до 1971 года, когда президент Никсон это прекратил.

Одна из причин его использования заключается в том, что оно ограничивало количество денег, которое позволялось напечатать стране. Тогда, как и сейчас, в распоряжении конкретной страны находилось ограниченное количество золота. Пока золотой стандарт не был отменен, страны не могли просто печатать свою валюту, если не обладали равным количеством золота. Хотя золотой стандарт больше не используется в развитом мире, некоторые экономисты считают, что мы должны вернуться к нему из-за изменчивости доллара США и других валют.

2. Золото используется в качестве страховки против инфляции.
Инвесторы, как правило, покупают золото в больших количествах, когда их страна переживает высокие уровни инфляции. Спрос на золото возрастает во время инфляции из-за его природной стоимости и ограниченного предложения. Золото может сохранять свою стоимость намного лучше, чем другие формы валют.

Например, в апреле 2011 года инвесторы, боясь уменьшающейся стоимости основных валют довели цену золота примерно до 1 500$ за унцию. Это указывает на то, что на мировом рынке было мало веры в валюты, а значит, ожидания будущей экономической стабильности были довольно мрачными.

3. Цена золота воздействует на страны, которые импортируют и экспортируют его.
Стоимость национальной валюты сильно привязана к величине ее импорта и экспорта. Когда страна импортирует больше, чем экспортирует, ценность ее валюты уменьшается. С другой стороны, ценность ее валюты увеличится, когда страна будет  чистым экспортером. Таким образом, страна, которая экспортирует золото или имеет доступ к золотым запасам, будет испытывать увеличение силы своей валюты, когда растет цена золота, так как это увеличивает ценность общего экспорта страны.

Другими словами, увеличение цены золота может создать активный торговый баланс или помочь возместить торговый дефицит. Наоборот, страны, которые являются крупными импортерами золота, неизбежно закончат тем, что будут иметь более слабую валюту, когда цена золота вырастет. Например, страны, которые специализируются на производстве товаров, сделанных из золота, но испытывающие недостаток собственных золотых запасов, будут крупными импортерами золота. Таким образом, они будут особенно восприимчивы к росту цены золота.

4. Покупки золота имеют тенденцию уменьшать ценность валюты, используемой для его покупки.
Когда центральные банки покупают золото, это затрагивает спрос и предложение внутренней валюты и может привести к инфляции. Это в значительной степени происходит вследствие того, что банки полагаются на выпуск большего количества денег, чтобы купить золота и, таким образом, создают излишнее предложение своей валюты.

5. Цена золота часто используется для измерения стоимости местной валюты, но бывают и исключения.
Многие люди ошибочно используют золото в качестве неопровержимого средства для того, чтобы оценить валюту страны. Хотя и существует несомненное отношение между ценой золота и стоимостью валюты, это не всегда будет та обратная связь, которую принимает так много людей.

Например, если будет высокий спрос со стороны промышленности, которая требует золота для производства, это заставит расти цены на золото. Но это ничего не скажет о местной валюте, которая может в то же самое время быть чрезвычайно переоценена. Таким образом, в то время как цена золота может часто использоваться в качестве отражения покупательной силы доллара США, должны быть проанализированы различные условия, чтобы определить, существует ли обратная взаимосвязь.

Заключение

Золото оказывает глубокое влияние на стоимость мировых валют. Даже при том, что золотой стандарт был отменен, золото, как товар, может действовать вместо настоящих валют и использоваться в качестве эффективной страховки против инфляции. Нет сомнения, что золото продолжит играть важную роль на валютных рынках. Поэтому оно является важным металлом, который стоит отслеживать и анализировать за его уникальную способность отражать здоровье как местных, так и международной экономических систем.

Kalen Smith

Кэйлин Смит - постоянный автор финансового блога Money Crashers, пишет на такие финансовые темы, как инвестирование в фондовый рынок, страховые опционы, пенсионные схемы и о поведенческой теории финансов.

© lInvestopedia ULC
© Перевод: www.kroufr.ru

[Rio5]

спасибо, очень познавательная статья, да золото всегда в цене

[bernankin77]

Статья конечно интересная, но она мало поможет вам в работе на рынке.
Дело в том, что почти 50% всего добываемого золота идет в ювелирку. Но ее доля в общей экономике любой страны (даже Индии) очень мала.
Еще около 40% идет в золотовалютные резервы и частные накопления и только 10% золота идет в технику. Но эта статистика мало даст Вам для внутридневной работы на рынке.
Более ценным будет сопоставление того, как изменение цен на золото может повлиять на динамику курсов валют.
В первую очередь, это касается американского доллара. Как показывает практика, большую часть времени (около 90%) курс золота и американского доллара идуи противонаправленно. Потому что золото - это альтернатива инвестиций в американские ценные бумаги. Золото растет тогда, когда в мире политический или экономический кризисы.

[A.C.T.O.R]

вот вам и парадокс!!
насколько я знаю, то инвесторы активно скупают золото, поэтому сейчас на рынке наблюдаем такую картинку. как по мне я бы не стал сейчас открывать позиции, надо немного подождать. якобы привязки нет к золоту, но эти скачки?? все таки пока золото сдает свои позиции

[bernankin77]

вот вам и парадокс!!
насколько я знаю, то инвесторы активно скупают золото, поэтому сейчас на рынке наблюдаем такую картинку. как по мне я бы не стал сейчас открывать позиции, надо немного подождать. якобы привязки нет к золоту, но эти скачки?? все таки пока золото сдает свои позиции

На самом деле сейчас ситуация с золотом выглядит несколько странновато (это мягко сказано).
Дело в том, что золото всегда растет, когда в мре нестабильность, либо политическая, либо финансовая (т.е. кризис). Это связано с тем, что обычные активы (особенно высокодоходные и высокорисковые) не привлекают игроков, они "выскакивают" из них и перекладываются в более спокойные инструменты, в первую очередь в золото.
Но сейчас именно такая ситуация, в Европе полный бардак, мировая экономика погружается в рецессию, но золото  если не падает, то по крайней мере не растет. Есть мнение, что летом золото было неопревданно перекупленным и вот до сих пор спекулянты фиксируются и пока еще не готовы гнать золото дальше (деньги то же не бесконечны).
К тому же валютчики сейчас предпочитают доллары и йены, а золото возможно оставили на потом, т.е. когда совсем хреново будет!!!

[A.C.T.O.R]

сейчас йена в диапазоне, так что можно применить диапазонную стратегию!Хотя, МАКД до сих пор находиться в отрицательной зоне и не подает никаких точных сигналов. Но рискнуть можно, ведь торговля на форексе это и есть риск!

[bernankin77]

сейчас йена в диапазоне, так что можно применить диапазонную стратегию!Хотя, МАКД до сих пор находиться в отрицательной зоне и не подает никаких точных сигналов. Но рискнуть можно, ведь торговля на форексе это и есть риск!

Йена в диапазоне только в паре USD/JPY, в других кроссах вполне зорошее движение.
Пара USD/JPY находится не просто в  боковом диапазоне - она стелется вдоль границы 77-й фигуры. Открываться вниз страшно - банк Японии может в любой день провести валютную интервенцию. Открываться вверх то же пока нет смыс ла, потому что причин для рост доллара против йены нет. Так что торговать в паре USD/JPY просто не советую!
А что касается MACD, то это не самый хороший индикатор для работы в боковом диапазоне, особенно если он такой узкий.

[A.C.T.O.R]

МАКД - это осциллятор, и в основном предназначен для торговли в диапазоне. даже, если дословно перевести осциллятор, то от латинского "качаюсь", то есть это колеблющая система. Почему он узкий, я вас так и не понял?

[Valentin2011]

спасибо, очень познавательная статья, да золото всегда в цене

В цене то в цене, но в спекулятивной! Где вы видели на рынке сырье которое стоило бы втрое дороже своей себестоимости, не имеющее такого-то применения в производстве, как например, платина? Защитный актив и я бы побоялся действительно скупать золотые слитки или открывать золотые счета, понимая что 70% от цены - спекулятивная составляющая.

[bernankin77]

В цене то в цене, но в спекулятивной! Где вы видели на рынке сырье которое стоило бы втрое дороже своей себестоимости, не имеющее такого-то применения в производстве, как например, платина? Защитный актив и я бы побоялся действительно скупать золотые слитки или открывать золотые счета, понимая что 70% от цены - спекулятивная составляющая.

Действительно, где Вы видели на рынке сырье, которое в 3 раза дороже себестоимости?!  ....а вы знаете себестоимость золота? Ничего, что оно 7 лет назад стоило в 4 раза дешевле!
А сколько себестоимость нефти - Вы в курсе? А вообще нет такаого понятия, потому что в Эмиратах копни лопатой на пару метров и нефть пойдет сама и например Казахстан, где нужно перелопатить кучу нефтяного песка. А Североморсакая нефть, когда нужно строить дорогущие платформы, шторма, холод и т.д.! Так что нефть эмиратская стоит дороже себестоимости раз в 20!!!
А покупать золото можно ровно столько, сколько оно будет расти, пусть спекулятивно - какая разница!!!

[TermiT]

В цене то в цене, но в спекулятивной! Где вы видели на рынке сырье которое стоило бы втрое дороже своей себестоимости, не имеющее такого-то применения в производстве, как например, платина? Защитный актив и я бы побоялся действительно скупать золотые слитки или открывать золотые счета, понимая что 70% от цены - спекулятивная составляющая.

Действительно, где Вы видели на рынке сырье, которое в 3 раза дороже себестоимости?!  ....а вы знаете себестоимость золота? Ничего, что оно 7 лет назад стоило в 4 раза дешевле!
А сколько себестоимость нефти - Вы в курсе? А вообще нет такаого понятия, потому что в Эмиратах копни лопатой на пару метров и нефть пойдет сама и например Казахстан, где нужно перелопатить кучу нефтяного песка. А Североморсакая нефть, когда нужно строить дорогущие платформы, шторма, холод и т.д.! Так что нефть эмиратская стоит дороже себестоимости раз в 20!!!
А покупать золото можно ровно столько, сколько оно будет расти, пусть спекулятивно - какая разница!!!

У них еще и качество и класс нефти выше.
Зы: продал золотишко, авось сдуется.

[Valentin2011]

В цене то в цене, но в спекулятивной! Где вы видели на рынке сырье которое стоило бы втрое дороже своей себестоимости, не имеющее такого-то применения в производстве, как например, платина? Защитный актив и я бы побоялся действительно скупать золотые слитки или открывать золотые счета, понимая что 70% от цены - спекулятивная составляющая.

Действительно, где Вы видели на рынке сырье, которое в 3 раза дороже себестоимости?!  ....а вы знаете себестоимость золота? Ничего, что оно 7 лет назад стоило в 4 раза дешевле!
А сколько себестоимость нефти - Вы в курсе? А вообще нет такаого понятия, потому что в Эмиратах копни лопатой на пару метров и нефть пойдет сама и например Казахстан, где нужно перелопатить кучу нефтяного песка. А Североморсакая нефть, когда нужно строить дорогущие платформы, шторма, холод и т.д.! Так что нефть эмиратская стоит дороже себестоимости раз в 20!!!
А покупать золото можно ровно столько, сколько оно будет расти, пусть спекулятивно - какая разница!!!

Себестоимость, имелась ввиду добычи, средневзвешенная, которая составляет чуть немного болеее 600 долл. Ну а покупать фьючерс в какопериоде вы советовали бы, учитывая такой-то рост в последние полгода? Не очевидна ли коррекция хотя бы до 50% от всего движения?

[bernankin77]

Себестоимость, имелась ввиду добычи, средневзвешенная, которая составляет чуть немного болеее 600 долл. Ну а покупать фьючерс в какопериоде вы советовали бы, учитывая такой-то рост в последние полгода? Не очевидна ли коррекция хотя бы до 50% от всего движения?
[/quote]
Я больше чем уверен, что себестоимость унции золота далеко не 600$. Почему, да потому что 10 леи назад НА РЫНКЕ, а не себестоимость - унция стоила 300$ и с какого перепугу за 10 лет его себестоимость стала больше в несколько раз. Что, платить добытчикам больше стали или дороже стали технологии его изготовления - нет конечно же!!!
А вот если по существу, то второй вопрос коненчо более актуальным. Я не думаю, что в ближайшее время золото дойдет до леиних high. Это может произойти только в 3 квартале, не раньше. Пока доллар не будет резко падать - золото не будет резко расти. Золото и доллар ходят противолнаправленно.